O Brasil não oferece muitas opções para as MPE buscarem investimento para proporcionar o crescimento do negócio. Durante muitos anos uma das poucas alternativas foi recorrer aos bancos, com financiamentos a altas taxas de juros, sem falar na burocracia e grande dificuldade em obter o recurso almejado. Outra opção sempre foi o dinheiro do próprio empresário, sócios e parentes. Mas isso começa a mudar...

Está surgindo no mercado brasileiro uma nova forma de obtenção de capital, a novidade é conhecida pelo nome de Venture Capital, ou capital de risco.

As empresas de Venture Capital são responsáveis pela sustentação de uma boa parte das micro empresas americanas. Ao contrário dos bancos, estas empresas não emprestam dinheiro, injetam recursos na empresa e ficam com parte do controle acionário.

No Brasil temos algumas opções de fundos de Venture Capital (ver links no site)

Estágios do Financiamento Empreendedor

Obter capital para uma empresa empreendedora é também uma forma venda. Seus clientes têm alguma coisa que você quer, seu dinheiro. Você tem algo que eles querem, equidade ou um pedaço do potencial de crescimento da sua empresa.

O grande passo, como em qualquer processo de vendas, é determinar o preço correto e fechar a venda. Para fazer isto, temos que desenvolver um direcionamento para o marketing financeiro. Da mesma forma que temos de preparar um plano de marketing para vender nossos produtos ou serviços, precisamos também preparar um plano financeiro de marketing.

Isto significa que preparamos um plano de negócios e desenvolvemos e praticamos uma apresentação verbal, desenvolvemos um esquema de marketing, apresentamos um pacote e fechamos a venda. Isto exige um conhecimento único do negócio, um grande entusiasmo e muito preparo.

O plano de negócios mostrará quanto capital precisaremos levantar, se deve ser através de dívida ou equidade, e em que estágio ou período de tempo ele será necessário para realizar tarefas pré-determinadas.

Através de consultas com amigos, advogados, contadores e consultores, podemos determinar a melhor estrutura legal para a empresa e como também o valor da mesma. A partir deste ponto podemos então desenvolver um programa de marketing financeiro para ajudar a focar os esforços nos tipos de investidores que mais teriam interesse pela empresa.

Para empresas que estão somente no conceito, isto invariavelmente significa que o empreendedor começa com capital da família e amigos, e então passa a buscar investidores informais visando criar estrutura que possa atrair o interesse de investidores formais, tais como empresas de Venture Capital. Para que possamos entender melhor a mecânica deste processo, vale a pena detalhar os estágios de crescimento de uma empresa definidos pela maioria das fontes de financiamento.

Antes de nos aprofundarmos em detalhes do financiamento empreendedor, é importante entendermos claramente os tradicionais estágios de crescimento de um negócio empreendedor. Os estágios são os seguintes:

• Semente ou Conceito
• Startup
• Primeiro Estágio
• Segundo Estágio
• Terceiro Estágio
• Colheita

A seguir descreveremos o status, as tarefas a serem realizadas e o tipo de financiamento de cada estágio de crescimento.

Semente ou Conceito 

Status . Estamos falando do estágio em que a idéia do negócio ainda está fervendo na cabeça do empreendedor. É uma idéia, um conceito, não existe time de gerenciamento, nem protótipo e estudos de patente. Não existe plano de negócios, cronograma, e nem pesquisa de mercado para constatar o potencial do produto. Fundadores muitas vezes são pessoas técnicas.

Tarefas . Começar a desenvolver o protótipo, montar parte do time de gerenciamento, desenvolver um plano de negócios, levantar dados de potencial de mercado, estruturar a empresa e verificar e implementar estudos de marcas e patentes.

Tipos de Financiamento . Empresas tradicionais de Venture Capital tem pouco interesse em financiar uma empresa neste estágio. O nível de risco é muito alto e o tempo de retorno do investimento não pode ser determinado. Economias pessoais ou capital de amigos ou familiares são geralmente os agentes financiadores deste estágio. Este estágio termina com a finalização do plano de negócios para esta fase e com a formação da empresa

Startup

Status . No mínimo um dos profissionais que dirigem a empresa já se encontra alocado full-time no projeto. O protótipo está sendo desenvolvido, o plano de negócios refinado, o time de gerenciamento sendo identificado, a análise de mercado sendo realizada e os testes beta sendo aplicados e clientes iniciais sendo identificados. Empréstimos mais formais começam a se realizar.

Tarefas . Finalizar e testar o protótipo e obter evidências sobre o interesse comercial do produto. Identificar e montar um time de gerenciamento inicial, terminar o plano de negócios e o plano de marketing, estabelecer produção e iniciar vendas.

Tipos de Financiamento . Empresas tradicionais de Venture Capital devem mostrar interesse neste estágio, assumindo que um time preparado de gerenciamento está montado, patentes estudadas e provadas e potencial de mercado comprovado. Levantar capital é o maior esforço neste estágio e isto pode levar de alguns meses a mais de um ano.

Primeiro Estágio

Status . A empresa é agora uma empresa em funcionamento. O produto já provou que pode ser produzido e que é vendável. Se estamos falando de uma empresa de serviços, alguns clientes já se utilizaram do serviço. O time de gerenciamento já está funcionando e a empresa provavelmente já provou algum atraso ou complicação, clientes já confirmaram o uso do produto, o marketing está sendo refinado, ajuste estão sendo feitos no plano de negócios e o esforço de levantar capital continua.

Tarefas . Alcançar penetração de mercado e os objetivos iniciais de vendas, se aproximar do ponto de equilíbrio, aumentar produtividade, reduzir custo unitário do produto e criar estrutura de vendas e de distribuição.

Tipos de Financiamento . Neste estágio, empresas tradicionais de Venture Capital estão interessadas em investir. De fato é o estágio preferido pela maior parte delas. Financiamento é necessário para solucionar problemas de produção e para suportar ações iniciais de marketing.

Segundo Estágio

Status . Vendas significativas estão desabrochando, assim como ativos e passivos. A empresa esporadicamente alcança o ponto de equilíbrio e o gerenciamento preciso do fluxo de caixa torna-se imprescindível. Equipe de gerenciamento de segundo nível está sendo identificada e contratada. Estudos de novos mercados estão sendo realizados e sistemas de gerenciamento mais sofisticados começam a ser utilizados.

Tarefas . Obter lucratividade consistente e aumentar significativamente vendas e renovação de pedidos, expandir vendas de regional para nacional, definir plano de marketing internacional e obter capital de giro para expandir marketing, contas a receber e estoque.

Tipos de Financiamento . Mais sofisticadas formas de buscar investimento e segundo round de investimentos de Venture Capital começam a aparecer neste estágio do negócio. Os investidores iniciais estão se preparando para colher os primeiros frutos do investimento.

Terceiro Estágio

Status . Todos os sistemas estão funcionando e o potencial para um sucesso definitivo começa a ser aparente. Barreiras estão sendo superadas em todas as áreas, tais como design e desenvolvimento da segunda geração de produtos, marketing e dist